Американские депозитарные расписки на международном рынке

 Американские депозитарные расписки на международном рынке

На данный момент депозитарные расписки считаются одной из популярнейших ценных бумаг. Они представляют собой зарубежные активы, которые выпускаются несколькими банками. Такие акции применяются в случаях, когда сделка регистрируется без участия ЦБ, но при выпуске специальной расписки. Простота и скорость сделок увеличивается при сохранении финансовых обязательств. Этот удобный инструмент быстро прижился на мировом рынке и стал его неотъемлемой частью.

Какими бывают депозитарные расписки?

Все используемые депозитарные расписки изначально делятся на 2 вида:

  1. Американские депозитарные расписки – документы неамериканских корпораций, которые были куплены депозитарным банком Америки во время их размещения в США. Ценные бумаги свободно обращаются на американских и европейских территориях, проходят листинг и применяются для привлечения дополнительного финансирования.
    АДР является одним из популярных вариантов инвестирования и стоит наравне с рынком Форекс. В большинстве случаев в роли эмитентов выступают акционерные открытые общества или фирмы, которые желают получить средства от иностранных инвесторов. Выпуск таких бумаг имеет массу преимуществ, ведь компания способна расширить своё влияние, повысить имидж и количество потенциальных вкладчиков.
  2. Глобальные депозитарные расписки появились ввиду стремительного роста популярности стандартных ДР. Поскольку ценной бумагой заинтересовалось большинство рыночных участников, она стала распространяться среди представителей нескольких стран и в конечном итоге обрела значение глобальной. Выпуском активов в основном занимаются развивающиеся страны (Индия, Китай и т. д.). Государства привлекают сторонних инвесторов и позволяют своим предприятиям выйти на общемировой уровень.

Также существует несколько форм ДР, выпускаемых отдельными странами. К примеру, в РФ действуют российские депозитарные расписки. Это специальные эмиссионные бумаги, не обладающие номинальной стоимостью, однако удостоверяющие именное право собственности на указанное число акций.

В свою очередь, АДР делят на несколько классов в связи с их публичностью, привлечением дополнительных инвестиций и сторонних спонсоров. От типа расписок напрямую зависит сложность их выпуска и польза для компании-эмитента. Перед приобретением такой ценной бумаги инвестор должен подробно изучить АДР и узнать, чем характеризуется тот или иной класс активов.

депозитарные расписки 2 изображение

Особенности рынка депозитарных расписок

Чтобы разместить свои акции на мировой площадке, компания должна пройти несколько этапов. Размещение АДР имеет всего три стадии:

  • Первый этап не предполагает особых трудностей. Корпорация имеет право не соблюдать требования государственного регулятора и раскрывать финансовую отчетность на своё усмотрение. При этом организация размещает ЦБ исключительно на электронных досках объявлений. Она не имеет выхода на международную биржу и не может полноценно торговать активами.
  • Если компания желает размещать акции на крупных американских площадках, она должна пройти второй этап листинга. Для этого ей следует оформить регистрацию у местного регулятора и выполнить все требования соответствующей биржи.
  • Когда фирме необходимо привлечь дополнительные инвестиции за счёт размещения АДР, она должна пройти регистрацию не только по вторичным финансовым инструментам, но и по самим акциям. Этот уровень размещения считается окончательным и присваивает компании высокий статус на биржевой площадке.

В период создания ADR организация производит эмиссию ЦБ и передаёт их специализированному банку на долгосрочное хранение. Среди функций кредитно-финансового учреждения присутствует перерегистрация и учет владельцев, регулярная выплата дивидендов, регистрация собственного учреждения в роли номинального держателя.

Банк выполняет огромное количество функций, за счёт чего становится одним из важнейших участников процесса. В его обязанности входит:

  • Оказание юридической помощи иностранным фирмам. Подготовка документов для прохождения регистрации у государственного регулятора, предоставление всех форм отчетности.
  • Берет на себя роль агента и регистратора, оформляет сделки по распискам, ведёт учет реальных держателей, выплачивает дивидендные отчисления.
  • По необходимости производит аннулирование ценных бумаг зарубежного предприятия.
  • Информирует широкий круг участников о старте эмиссии, осуществляет информационную поддержку на протяжении всего выпуска.
  • Консультирует инвесторов и предоставляет им всестороннюю помощь в подготовке специализированных документов.
  • Помогает обойти двойное налогообложение и обезопаситься от проблем с налоговыми органами.

Фирма-эмитент, в свою очередь, тоже имеет некоторые обязательства перед регулятором и банком. Она не должна продавать свои активы до того, как будут выпущены соответствующие АДР. Если акции ранее были переданы на ответственное хранение, они уже не могут выступать предметом залога. В тех ситуациях, когда на ЦБ наложены запреты, они уже не способны регистрироваться и передаваться в собственность номинальному держателю.

Чтобы полноценно распоряжаться ADR и получать хорошую прибыль, инвестор должен детально изучить все особенности этих бумаг и сделать предположение о дальнейших тенденциях развития компании. Заработок на международной бирже доступен лишь тем, кто тщательно анализирует ситуацию и делает корректные выводы.

Brokerseed

Customer Reviews

5
0%
4
0%
3
0%
2
0%
1
0%
0
0%
    Showing 0 reviews

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Thanks for submitting your comment!