Изначально Margin Call был предупреждением трейдеру от брокера о том, что имеющейся на депозите суммы недостаточно для дальнейшей торговли. Специалисты дилинговых центров звонили своим клиентам, сообщая им информацию. После этого они должны были отреагировать внесением дополнительных средств на счет для «пересиживания» просадок либо закрытием убыточных сделок, одной или нескольких. Если торговец никак не реагировал, то брокер закрывал сделки в принудительном порядке, по Стоп Ауту. Сегодня на Форекс Маржин Колл и Stop Out нередко располагаются на одинаковых или близких уровнях, из-за чего понятия стали синонимами. Однако между ними всё равно существуют отличия.
Взаимодействие трейдера с брокером
Во время торговли трейдер обязан следить за ситуацией по открытым сделкам, контролировать общий баланс на счету, суммарный процент риска и в обязательном порядке выставлять стоп-лоссы. Правила мани-менеджмента гласят, что в одной сделке нельзя рисковать более чем 1-2% от депозита, а риск по всем открытым позициям не должен превышать 10%, иначе будет быстро достигнут уровень Margin Call.
Если собственных средств у трейдера недостаточно (выход на межбанк начинается со ста тысяч долларов США), то он должен взять у брокера деньги взаймы. Наиболее популярное соотношение составляет 1:100. При расчете прибыли по сделке необходимо учитывать, что сначала должны перекрываться издержки – спред и брокерские комиссионные. Тогда получится выйти в безубыток. Средства, заработанные сверх фиксированной суммы, уже будут считаться непосредственной прибылью.
Трейдер может держать открытой одну позицию или несколько – соответственно, по различным активам. Когда имеющейся на счету суммы оказывается недостаточно для продолжения торговли – достигается предел риска, Margin Call срабатывает на уровне около 80%, хотя у разных предоставителей услуг цифры могут отличаться. Стоп Аут принято выставлять на отметке около 70%.
Как изменилась ситуация сегодня?
Теперь события развиваются по следующему сценарию:
- При Маржин Колл сейчас уже никто не звонит по телефону, потому что в связи с высокой волатильностью на рынке цены меняются слишком быстро и сигнал теряет свою актуальность.
- Гораздо более эффективный способ, когда экран клиента загорается розовым цветом.
- Предупредить Margin Call можно, если в специальной программе отслеживать уровень свободной маржи – это денежные средства, находящиеся на депозите, за вычетом налоговой маржи, «замороженной» до возвращения кредита. Свободная маржа может использоваться для проведения операций. Ее уровень должен приравниваться хотя бы к 1000%, иначе велик риск быстрого слива депозита или принудительного закрытия убыточных позиций.
Почему брокер так жестко обращается с клиентом? Потому что он не может позволить трейдеру потерять большую сумму, чем есть у него на депозите. Соответственно, все остальные растраты, когда сделки уходят в минус, ложатся на плечи дилингового центра, и именно он должен покрывать финансовую разницу, что ему, естественно, не выгодно. В некоторых случаях ДЦ заключают договора со своими клиентами, где прописывается, что такое Margin Call в Форексе и почему он не будет применяться. В качестве страховки для брокера трейдер подписывает документ, по которому гарантирует посреднику возврат всех средств, даже если на счете будет зафиксирован отрицательный остаток. В данном случае трейдер надеется на скорый разворот рынка и получение прибыли по открытым позициям, однако положение вещей сложно предугадать, поэтому такое решение влечет за собой большие риски.
Margin Call: итоги
Мы выяснили, что Маржин Колл – это предупреждение брокера перед тем, как он будет вынужден закрыть убыточные сделки, чтобы самому не выплачивать долги клиента. Если хочется, чтобы депозит выдерживал большие просадки, необходимо пополнять его на более впечатляющие суммы либо открывать меньше сделок, плюс – делать акцент на минимальный объем. Идеальный случай – это стараться правильно угадывать направление движения рынка, чтобы всегда выходить исключительно в плюс.
