В чем заключается межрыночный анализ?

 В чем заключается межрыночный анализ?

Под таким исследованием как межрыночный анализ понимается изучение взаимосвязей между разнообразными секторами рыночных площадок. Данный вид разбора детально представлен в труде Джона Дж. Мерфи «Межрыночный анализ. Принципы взаимодействия финансовых рынков». Специалист анализирует, каким образом сопоставляются площадки ценных бумаг, валютных средств и сырьевых товаров.

Рассмотрение межрыночных взаимозависимостей способствует подтверждению либо опровержению направленностей в том или другом секторе, получению опережающих определителей, способных спрогнозировать предстоящий поворот в тех или иных типах финансовых инструментов. Для образца возьмем рынок США.Межрыночный анализ площадок ценных бумаг

Межрыночный анализ площадок ценных бумаг

С теоретической точки зрения, взаимозависимости между акциями и облигациями часто присущ позитивный характер. Когда увеличиваются бонды, повышаются и акции. Увеличение цен государственных облигаций говорит об упадке их прибыльностей и уменьшении процентных ставок рынка. Именно этим обуславливается бычья тенденция на американской фондовой площадке, которая продолжается с 2009 года. В условиях усиления кредитно-денежной системы в Соединенных Штатах Америки выгодности трежерис характеризуются подрастанием, влияя на площадку акций по причине усиления финансового состояния.

Здесь существует 3 главных аспекта:

  1. Первоочередной – связан с экономикой. Чем больше цена кредитования, тем труднее фирмам завлекать заемные деньги для финансовой поддержки инвестиционных проектов, поглощения многообещающих соперников и т. д.В чем заключается межрыночный анализ?
  2. Второочередной – относится к области теории корпоративного капитала. Эксперты часто выводят справедливую цену акций, отталкиваясь от механизмов дисконтированных финансовых течений. В соответствии с данными механизмами, предполагаемые материальные потоки приводятся к действительному периоду посредством дисконтированной ставки. Последняя зависит от безопасной прибыльности и размещается в знаменателе при вычислениях. Получается, что чем больше безопасные ставки, тем меньше вычисленная справедливая цена акций. Такой вариант может побудить больших портфельных руководителей к сбыту бумаг при стабильном увеличении прибыльностей трежерис.
  3. Третьеочередной – чем больше выгодности продолжительных госбондов, тем менее увлекателен доход от дивидендов в сегменте телекоммуникации, энергетики и REITs. Проще инвестировать в сравнительно безопасные инструменты, не подпадая под специфические угрозы акций. Дивидендные активы нуждаются в просадке для удачного соперничества с Treasuries.

Изучение других активов

В первую очередь рассмотрим USD и облигации. Здесь корреляция между самими финансовыми орудиями теоретически является отрицательной. Чем больше прибыльности облигаций, тем мощнее обязан смотреться американский дензнак. Для оценивания совокупных тенденций имеется долларовый индекс, показывающий движение USD против корзины из всемирных валютных средств. Чем больше процентные ставки в Америке в сопоставлении со ставками «за границей», тем более заманчив доллар для приобретений. Кроме ставок, на денежную единицу США оказывает влияние экономическое положение этой страны. Его оптимизация содействует увеличению инфляционных прогнозов и подталкивает ставки к росту.

Теперь, что касается доллара и акций. Стабилизация USD наряду с повышением прибыльностей облигаций говорит об усилении финансового состояния, которое опасно для рыночной площадки акций. Возрастание американского дензнака не выгодно местным экспортерам, на них приходится внушительная доля компаний США из структуры индекса S&P 500. Далее соотнесем USD, облигации и товарные площадки. Долларовый индекс обладает негативной корреляцией с сырьевыми продуктами, поскольку почти все подобные активы номинированы в долларах. Чем больше цена американского дензнака, тем менее заманчивы товарные площадки.Изучение других активов

Стоит отметить, что в качестве классического комплексного определителя на рынке товаров выступает индекс CRB. В особенности здесь выделяется золото. Как правило, цены последнего оперативно реагируют на движение USD, обгоняя прочие категории сырьевых продуктов. Золото считается стандартной страховкой от обесценивания. Чем больше ставки и долларовый курс, тем меньше инфляционные угрозы, следовательно, менее заманчив «желтый металл».

Рассматриваемый межрыночный технический анализ является своеобразным вспомогательным орудием для выработки торговых решений. При этом не нужно опираться исключительно на межрыночные оповещения в ходе осуществления тактик трейдинга.

Brokerseed

Customer Reviews

5
0%
4
0%
3
0%
2
0%
1
0%
0
0%
    Showing 0 reviews

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Thanks for submitting your comment!